VHM Khuyến nghị mua – Cơ hội đầu tư hấp dẫn với giá mục tiêu 110.000 đ

98 Lượt xem

VHM – Cập nhật từ doanh nghiệp:

Chúng tôi đã tham gia IR call của VHM ngày 28/1 và có một số thông tin update cho các nhà đầu tư.

Tổng quan chung:

Lũy kế cả năm, Vinhomes ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 85.093 tỷ đồng và 39.231 tỷ đồng, tăng 19% và 39% so với năm 2020.

Năm 2021, Vinhomes đặt kế hoạch doanh thu 90.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 35.000 tỷ đồng. Như vậy, công ty đã hoàn thành gần 95% kế hoạch doanh thu và 112% chỉ tiêu lợi nhuận đề ra.

Doanh số bán hàng:

Trong quý 4, công ty đạt doanh số bán hàng 17.400 căn, tăng gấp 6 lần cùng kỳ năm trước. Doanh thu ước tính cho 17.400 căn là gần 38.000 tỷ VND.

Lũy kế cả năm công ty đạt doanh số 39.100 căn tương đương giá trị gần 80.000 tỷ đồng. Trong đó doanh số bán lẻ chiếm khoảng gần 60%, doanh số bán buôn 40%. Trong năm, công ty đã ghi nhận 7 giao dịch block sale đến từ các dự án Vinhomes Smart City, Ocean, Dan Phuong, Dai An. Công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp khoảng 50% với bán lẻ và trên 60% với bán buôn.

Tại thời điểm 31.12.2021, doanh số bán hàng chưa ghi nhận doanh thu là 52.400 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cuối năm 2020.

Trong năm 2022, công ty đặt mục tiêu tăng trưởng doanh số bán hàng ở mức 2 chữ số, kế hoạch chi tiết sẽ được trình đại hội đồng cổ đông phê duyệt.

Kế hoạch triển khai các dự án:

Dự án Vinhomes Dream City sẽ được mở bán trong Quý 1, dự án Wonder Park và Cổ Loa sẽ được mở bán trong năm nay, thời điểm mở bán sẽ phụ thuộc vào thị trường bất động sản.

Trong quý 3, công ty cũng đã đẩy mạnh phát triển 1 dự án ở Củ Chi (ghi nhận trên tài khoản xây dựng dở dang), tuy nhiên công ty chưa tiết lộ thông tin chi tiết của dự án.

Về siêu dự án Vinhomes Hạ Long Xanh, hiện đã tiến hành GPMB được hơn 1000 ha và sẽ tiến hành mở bán trong thời gian sớm nhất (kỳ vọng cuối 2022 đầu 2023)

image.png

Khuyến nghị:

VHM là một cơ hội đầu tư rất hấp dẫn do:

–        P/E ở mức 9.x với vị thế đầu ngành.

–        2022- 2025 sẽ là một chu kỳ mới về doanh số bán hàng/ doanh thu/ lợi nhuận cao nhất của Vinhomes từ trước đến nay

–        Áp lực bán ra từ các cổ đông lớn không còn

Chúng tôi đã giữ khuyến nghị MUA với cổ phiếu VHM ở mức giá hiện tại.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *