SHI – Ngày cuối cùng mua quyền đầu tư BDS KCN Tam Dương, CP tăng mạnh đầu năm 2022

SHI – Mua giá @17.2 ( Hôm nay là ngày cuối cùng chốt quyền mua cổ phiếu ưu đãi )

Công ty vừa công bố kế hoạch chào bán 50 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1 (cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu được mua 1 cổ phiếu) và giá chào bán 10,000 VND/cp, ngày đăng ký cuối cùng sẽ là ngày 13/12/2021. Toàn bộ số tiền thu về (dự kiến 500 tỷ đ) sẽ được sử dụng để thực hiện dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha). Với việc tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan, kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty.

 

Sơ lược về khu công nghiệp Tam Dương:

Vị trí địa lý: nằm trên địa bàn các xã Hướng Đạo, Đạo Tú, huyện Tam Dương. Cách nút giao Kim Long đường Cao tốc Nội Bài – Lào Cai 03Km. Cách sân bay Nội Bài 35Km. Cách Thủ đô Hà Nội 50Km. Cách Cảng Hải Phòng 180Km. Cách thành phố Vĩnh Yên 10Km.

  • Diện tích: 162 ha, diện tích đất thương phẩm 116 ha.
  • Hạ tầng giao thông vận tải: Cách đường Xuyên Á ( Nội Bài – Lào Cai – Côn Minh (Trung Quốc) 4 km ; cách sân bay Quốc tế Nội Bài 29 km, Cách cảng Cái Lân (Quảng Ninh) 170 km; Cách trung tâm Thủ đô Hà Nội 62 km.

Theo chia sẻ của ban lãnh đạo công ty tại đại hội cổ đông, hiện nay việc GPMB đã hoàn tất, tập đoàn đang tập trung vào việc làm hạ tầng và tiến hành cho thuê từng phần, dự kiến có thể bắt đầu hạch toán lợi nhuận vào cuối năm nay, hình thức hạch toán sẽ là hạch toán 1 lần nếu đủ điều kiện , điều này sẽ làm lợi nhuận của tập đoàn tăng đột biến trong từ năm nay trở đi , chúng ta thử làm vài phép tính để tính toán lợi nhuận mà khu công nghiệp Tam Dương sẽ mang về :

Diện tích đất thương phẩm : 116 ha trong đó 100 ha cho thuê 50 năm, 16 ha cho thuê ngắn hạn. Lợi nhuận từ việc cho thuê ngắn hạn là lớn hơn việc cho thuê dài hạn nhưng để thuận lợi ta coi như bằng nhau.

Giá cho thuê : với các khu công nghiệp Miền Bắc thì giá cho thuê nằm trong khoảng 90 -100 USD

Kế hoạch cho thuê: dự kiến full toàn bộ trong 5 năm

Doanh thu dự kiến : 90 * 1160000 = 104,4 tr USD = 2500 tỷ

Chi phí GPMB 500 tỷ

Chi phí sử dụng đất 200 tỷ

Vì đặc điểm nền đất cứng nên chi phí san lấp làm hạ tầng, đường xá tầm 500-600 tỷ

Lợi nhuận ròng dự kiến (2500-500-200-500) * 0.8 = 1000 tỷ

Toàn bộ số lợi nhuận này sẽ hạch toán trong khoảng 5 năm từ năm nay đến 2026.

Lưu ý là con số lợi nhuận này là ước tính chung ở mức tối thiểu chưa tính đến việc điều chỉnh giá thuê do khan hiếm nguồn cung ở vị trí tốt như Tam Dương, giá thuê kì vọng của chúng tôi là 100-110 USD cho 1 chu kì thuê, khi đó lợi nhuận của tập đoàn có thể tăng thêm 200-300 tỷ, đưa tổng lợi nhuận của riêng dự án này lên mức 1200-1300 tỷ. Loại trừ lãi vay trong thực hiện dự án mức lợi nhuận tính toán của chúng tôi là 1200 tỷ.

Lợi nhuận từ mảng cung cấp điện, nước sạch, xử lý nước thải dự kiến đem về hàng năm tầm 50 -70 tỷ, ngoài ra còn phí sử dụng hạ tầng …

Tại thời điểm hiện nay vốn hóa tập đoàn vẫn ở mức rất nhỏ, chỉ hơn 2000 tỷ nhưng riêng dự án này đã mang về lợi nhuận gần bằng vốn hóa cả DN, những DN có biên an toàn cao như SHI không có nhiều tại thời điểm hiện tại, tại mức giá hiện thời gần như không có bất kì rủi ro nào cho người nắm giữ SHI.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *