IJC – Cổ phiếu tiềm năng dài hạn, khuyến nghị mục tiêu 40.000 đ

40 Lượt xem

Mua Giá @30.400đ ( Cắt lỗ -10%)
Kết thúc 9T2021, IJC ghi nhận 2.339 tỷ đồng doanh thu (+27,1% CK) và 691 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (LNTT, +151% CK). Lợi nhuận sau thuế (LNST) tương ứng đạt gần 554 tỷ đồng, tăng cao gấp 2,5 lần cùng kỳ năm trước, EPS đạt 2.519 đồng. So với kế hoạch năm, IJC đã hoàn thành lần lượt 76% kế hoạch doanh thu và 87% kế hoạch LNTT.

Trong Q3/2021, biện pháp giãn cách xã hội đã được áp dụng trong gần như toàn bộ thời gian, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động bán hàng của doanh nghiệp bất động sản, tuy nhiên IJC vẫn ghi nhận gần 250 tỷ đồng doanh thu từ bất động sản và có phát sinh dòng tiền vào.

Trong Q4/2021, Mirae Asset kỳ vọng hoạt động kinh doanh của IJC sẽ khởi sắc hơn so với quý 3, theo đó công ty có thể hoàn thành và có khả năng vượt KH năm 2021 khi chỉ còn cách mục tiêu LNTT hơn 100 tỷ đồng. Với quan điểm thận trong, Mirae Asset giữ nguyên dự báo LNTT của IJC năm nay ở mức 801 tỷ đồng, hoàn thành 104% kế hoạch lợi nhuận năm.

Tiếp tục nhận quỹ đất từ dự án tái định cư Hòa Lợi

Kế hoạch đầu tư quỹ đất mới của IJC vẫn đang được thực hiện theo tiến độ. Trong Q3/2021, công ty đã chi ra hơn 380 tỷ đồng để mua lại quỹ đất dự án khu tái định cư Hòa Lợi. Theo kế hoạch, đây là dự án được công ty thực hiện trong giai đoạn từ 2022 trở đi.

Thanh toán cổ tức hơn 326 tỷ đồng

Trong kỳ báo cáo, IJC đã thực hiện chi trả 326 tỷ đồng cổ tức (tỷ lệ 15% vốn) cho cổ đông, việc này dẫn đến dòng tiền tài chính bị thâm hụt và công ty phải vay thêm 146 tỷ đồng để bù đắp. Nhìn chung, IJC vẫn đang có dòng tiền tốt ngay cả trong giai đoạn giãn cách xã hội.

Tổ chức lại việc thu phí sử dụng đường bộ trên Quốc lộ 13

Sở Giao thông Vận tải tỉnh Bình Dương vào ngày 02/10/2021 đã có văn bản chỉ đạo về việc tổ chức lại việc thu phí đường bộ tại các dự án BOT trên địa bàn tỉnh. Theo đó, từ Q4 trở đi IJC sẽ được tiến hành thu phí trở lại dự án BOT QL13. Ngoài việc mang lại nguồn doanh thu hơn 65 tỷ đồng mỗi quý (trung bình 6T2021), quan trọng hơn hoạt động này sẽ mang lại dòng tiền ổn định cho doanh nghiệp.

Khuyến nghị

Mức giá mục tiêu của IJC ở mức 40.300 đ/cp, cao hơn 30% so với giá đóng cửa ngày 08/12/2021 là 30.400.  Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn còn nhiều nhờ vào việc khai thác quỹ đất gần 60ha.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *