BWE – Cổ phiếu phòng thủ tốt, khuyến nghị mục tiêu 49.000 đ

BWE LNST Lũy kế 11T/2021 tăng trưởng 26% yoy.

Theo cập nhật mới nhất từ doanh nghiệp, KQKD lũy kế 11T/2021 chúng tôi muốn chia sẻ với nhà đầu tư như sau:

image.png

  • Trên thực tế, nếu tính thêm phần KQKD từ hoạt động xử lý rác thải/nước thải như (*) thì doanh thu và LNST còn có thể duy trì ở mức cao hơn 26% như báo cáo nêu trên.
  • Ngoài ra, ngày 31/12/2021 là ngày chốt danh sách cổ đông để ứng trước cổ tức tiền mặt 12% – tương ứng 1,200 đ/cp – tỷ suất cổ tức khoảng 3%.

Nhận định:

Về cơ bản:

  • Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng KQKD cả năm 2021 BWE sẽ duy trì đà tăng trưởng trung bình trên 26% như KQKD lũy kế 11T nhờ vào việc hoạt động kinh doanh đã tương đối ổn định.
  • Trong trung-dài hạn, tiềm năng tăng trưởng vẫn rất tích cực dựa trên các yếu tố:
    1. Đối với hoạt động cấp nước:
    • BWE đã nâng công suất cấp nước nguồn lên đến hơn 1 triệu m3 – đây là mức có thể cung ứng cho địa bàn tỉnh Bình Dương hiện hữu từ 3-5 năm tới. Hơn thế nữa, Bình Dương vẫn là một trong những tỉnh thành có tỷ lệ đô thị hóa cao cũng như thu hút vốn FDI lớn – phát triển và mở rộng các khu công nghiệp.
    • Tăng trưởng từ điều chỉnh giá nước với mức trung bình từ 7%-10%
    • BWE vẫn đang tiếp tục đấu nối và mở rộng hệ thống phân phối nước trên các tỉnh/địa bàn tỉnh Bình Dương
    • Cùng với công ty mẹ TDMBWE đang mở rộng sự hiện diện ở địa bàn Tỉnh Đồng Nai qua các khoản đầu tư vào các công ty nước DNW , Nước Gia Tân,… qua đó cũng sẽ đóng góp vào tăng trưởng LNST của BWE trong trung-dài hạn.
    1. Các hoạt động khác:
    • Tiếp tục đẩy mạnh mảng xử lý rác thải và nước thải
    • Đa dạng hóa các sản phẩm tái chế từ rác thải, sản xuất phân bón và điện tái tạo

Về kỹ thuật:

Đúng như tính chất phòng thủ của ngành nghề, diễn biến giá của BWE trong thời gian vừa qua cũng tương đối thận trọng và vẫn duy trì mức độ tăng bền trong 6T gần nhất 2021. Với mức định giá P/E forward 2022 chỉ ở khoảng 10.x và một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy điểm mua có thể xuất hiện trong ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng với BWE

image.png

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *